ما هو إجمالي عائد المساهمين؟

التعريف والأمثلة

إجمالي عائد المساهمين هو المبلغ الإضافي المكتسب لكل دولار مستثمر. إنه واحد من الطرق المختلفة لتقييم أداء الاستثمار الخاص بك.

كيفية حساب إجمالي عائد المساهمين؟

لحساب إجمالي عائد المساهمين، يجب عليك معرفة قيمة استثمارك، ثم طرح قاعدة التكلفة الأولية للاستثمار. قيمة استثمارك تتكون من الأرباح الرأسمالية بالإضافة إلى الأرباح من الأسهم والأرباح من شركة فرعية وأي أموال أخرى تلقيتها من السهم.

كيف يعمل إجمالي عائد المساهمين؟

تاريخياً، جاء إجمالي عائد المساهمين من عدد قليل من المصادر. الأرباح الرأسمالية، عندما تشتري سهمًا بسعر واحد ويصعد، يعرف الفرق بأنه “ربح رأسمالي”. بالنسبة للشركات التي لم تدفع أرباحًا أو تصدر تقسيمات للأسهم، هذا هو المصدر الرئيسي أو الوحيد لإجمالي عائد المساهمين. تقسيمات الأرباح، عندما تقوم الشركة بإنشاء صافي الدخل، قد تقرر أخذ بعض هذا المال ومنحه للمساهمين حتى يتمكنوا من الاستمتاع بثمار مخاطرهم المالية. يُطلق على هذا المال اسم “أرباح”.

مثال على حساب إجمالي عائد المساهمين

لنلقي نظرة على قيمة إجمالي عائد المساهمين في حالة حقيقية. تخيل أنك قمت بشراء 2300 سهم من شركة بيبسيكو بسعر 44.38 دولار للسهم في أوائل الثمانينيات، بتكلفة إجمالية قدرها 102,074 دولار.

إذا نظرت إلى رسم بياني لسهم بيبسيكو، ستجد أن الموقف، بعد ثلاثة تقسيمات للأسهم – تقسيم ثلاثة في واحد في 28 مايو 1986؛ تقسيم ثلاثة في واحد في 4 سبتمبر 1990؛ وتقسيم اثنين في واحد في 28 مايو 1996 – سيحول الـ 2300 سهم إلى 41,400 سهم. إذا قمت ببيع هذا السهم في عام 2015، سيكون قيمته 4,098,600 دولار.

على الرغم من أن هذا عائد جيد، إلا أنه لا يظهر إجمالي عائد المساهمين الفعلي. لا يزال يترك ثلاثة مصادر لخلق الثروة الإضافية التي لن تظهر في معظم الرسوم البيانية للأسهم. خلال هذه السنوات الـ 32 وأكثر، ستكون قد دفعت لك بيبسيكو 1,058,184 دولار كأرباح نقدية. في خريف عام 1998، قامت بيبسيكو ببيع قسمها المطاعم، الذي يمتلك فروعًا مثل KFC وتاكو بيل وبيتزا هت. كان هذا العمل التجاري المنفصل يسمى تريكون جلوبال ريستورانتس (تم تغيير اسمها لاحقًا إلى يم! براندز). ستتلقى كتلة أولية من 4,140 سهمًا تم تقسيمها إلى اثنين في واحد في 18 يونيو 2002، ومرة أخرى في 27 يونيو 2007. ستكون لديك بالنتيجة 16,560 سهمًا من يم! براندز، والتي كانت لها قيمة سوقية حالية قدرها 1,354,608 دولار. بالإضافة إلى ذلك، دفعت يم! براندز أرباح نقدية بقيمة 148,709 دولار على أسهمها.

مجتمعة، يعني ذلك أن لديك 2,561,501 دولار إضافية في الثروة فوق الـ 4,098,600 دولار في أسهم بيبسيكو. هذا يعني زيادة تقدر بنسبة تقريبية 63٪.

قيود صيغة إجمالي عائد المساهمين

تستخدم العديد من الشركات صيغة مختلفة لإجمالي عائد المساهمين في تقريرها السنوي أو تقديمها العاشر، أو بيان الوكالة. تسعى تلك الرسوم البيانية لإجمالي عائد المساهمين للإجابة على السؤال “كم من المال سيكسبه المستثمر إذا قام بشراء سهمنا قبل عام وخمس سنوات وعشر سنوات وعشرين سنة في الماضي، واحتفظ به وأعاد استثمار جميع الأرباح؟” يتم العثور على رقم إجمالي العائد المقابل لمجموعة الأقران (المنافسين، في كثير من الحالات) للشركة ومؤشر سوق الأسهم S&P 500 لإظهار مدى تحسن أو تدهور أداء السهم.

Source: https://www.thebalancemoney.com/how-to-calculate-the-total-shareholder-return-formula-357209