ما هو مخاطر الانخفاض؟

تعريف وأمثلة عن مخاطر الانخفاض

كيف تعمل مخاطر الانخفاض

هل تستحق مخاطر الانخفاض؟

تعريف وأمثلة عن مخاطر الانخفاض

مخاطر الانخفاض هي المخاطرة بفقدان الاستثمار أو المحفظة. يختلف حساب مخاطر الانخفاض اعتمادًا على نوع الاستثمار ونوع المستثمر. على سبيل المثال ، لن يقوم المؤسسات الكبيرة في وول ستريت التي تراهن على الاشتقاقات على مدى أسبوع بحساب مخاطر الانخفاض بنفس الطريقة التي يأمل فيها مديرو صناديق الاستثمار في القيمة في الاستثمار لعقد سهم لمدة عقد أو أكثر.

كيف تعمل مخاطر الانخفاض

كيفية عمل مخاطر الانخفاض هي مسألة فهم الأنواع الرئيسية للحسابات التي يستخدمها المستثمرون لتحديد مخاطر الانخفاض: فقدان رأس المال الدائم ، ومخاطرة العائد غير الملائم ، وقيمة المخاطرة (VAR). بمجرد أن يستخدم المستثمر مقياس المخاطرة المفضل لديه ، يتخذ قرارًا بشأن ما إذا كان الأصل يستحق الاستثمار فيه أم لا.

فقدان رأس المال الدائم

يمكن للمحللين الائتمانيين والمحللين الماليين أن يضعوا ساعات من العمل في تحديد ما إذا كانت الشركة تواجه مخاطر عالية للإفلاس (فقدان رأس المال الدائم) ، ولكن هناك أيضًا طريقة سهلة للاستثماريين الأفراد لاستخدامها. يُطلق عليها اسم نقطة التحقق من الزمان-ألتمان.

مخاطرة العائد غير الملائم

مخاطرة العائد غير الملائم هي وسيلة أخرى للإشارة إلى “تكلفة الفرصة” ، أي قيمة ما يمكن أن يكسبه المستثمر عن طريق اختيار استثمار أفضل. بالنسبة لبافيت ، وضع الملايين أو حتى المليارات من الدولارات في استثمار يعود بنسبة 5٪ سنويًا هو مشكلة. يرغب المستثمرون في معرفة أنهم استغلوا عائداتهم إلى أقصى حد مقارنة بخيارات الاستثمار الأخرى التي يمكن أن يستثمروا فيها. يحاول المستثمرون القيمة تقليل تكلفة الفرصة باستخدام هامش الأمان. هامش الأمان هو الفرق بين القيمة الجوهرية للاستثمار والقيمة السوقية الحالية.

قيمة المخاطرة (VAR)

قيمة المخاطرة (VAR) هي طريقة للتعبير عن الخسارة القصوى في استثمار على مدى فترة زمنية. يتم تقديم قيمة المخاطرة (VAR) عادة في بيان مثل هذا: “هناك 1٪ من قيمة المخاطرة لمدة أسبوع واحد بنسبة 5٪”. بعبارة أخرى ، خلال الأسبوع المقبل ، هناك 1٪ فرصة أن يفقد الاستثمار 5٪ من قيمته. يستخدم قيمة المخاطرة (VAR) في الغالب لفترات الاحتفاظ الأقصر مثل يوم وأسبوع وأسبوعين.

هل تستحق مخاطر الانخفاض؟

هناك بعض الأدلة على أن كلما زادت مخاطر الانخفاض ، زادت العائدات المحتملة على الاستثمار وهذا منطقي. إذا كنت قادرًا على تحديد استثمار بنقطة التحقق من الزمان-ألتمان أقل من 1.81 ولم يفلس ، فقد تحقق الكثير من المال لأن سعر السهم سيكون منخفضًا بشكل كبير ولكنه سيرتفع في نهاية المطاف. ومع ذلك ، فإن الجزء الأهم من مخاطر الانخفاض بالنسبة للمستثمر الفردي هو إدارته. يمكن للمستثمرين إدارة مخاطر الانخفاض في محفظتهم الأساسية من خلال التنويع في أصول أخرى غير مترابطة بالسوق العام أو تميل إلى أن تكون أقل خطورة. بعض الأصول الموصى بها على نطاق واسع هي السندات عالية الجودة والذهب وأسهم إعادة التأمين.

أخذ العبرة

مخاطر الانخفاض هي المخاطرة بفقدان الاستثمار. يختلف حساب مخاطر الانخفاض اعتمادًا على المستخدم. يركز المستثمرون طويلة الأجل على فقدان رأس المال الدائم وتكلفة الفرصة ، ويركز المتداولون أو المؤسسات المركزة على التعرض لقيمة المخاطرة (VAR). يمكن للمستثمرين الأفراد إدارة مخاطر الانخفاض من خلال التنويع.

هل كانت هذه المعلومات مفيدة؟

شكراً لملاحظاتك!

المصادر:

– Columbia University Press Blog. “A Dozen Things I’ve Learned From Charlie Munger About Risk, Part 1.”

– Edward I. Altman. “Predicting Financial Distress of Companies: Revisiting the Z-Score and Zeta Models,” Page 2.

– AccountingTools.com. “Altman Z Score Formula.”

– U.S. Bank. “Four Ways To Manage Downside Risk.”

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-downside-risk-5219938