ما هو رسم قرض الأسهم؟

رسم قرض الأسهم هو التكلفة التي يدفعها المستثمر لاستعارة الأسهم من وسيطه المالي أو مستثمر آخر. يتيح هذا الرسم للمستثمرين أيضًا كسب أموال من إعارة أسهم الأسهم التي تكون عالقة في محافظهم. يمكن للمقترضين دفع هذا الرسم لتكون مؤقتًا في حيازة الأسهم التي يمكنهم استخدامها للبيع القصير أو للحصول على حقوق التصويت.

تعريف وأمثلة عن رسوم قرض الأسهم

تعوض رسوم قرض الأسهم المستثمرين عن إعارة أسهم الأسهم لمستثمرين آخرين. يمكن أن تساعد رسوم قرض الأسهم المستثمرين على استعارة الأسهم لبيعها قصيرًا. بالنسبة للكثير من الدائنين والمقترضين ، تستحق رسوم قرض الأسهم ، ولكن يجب تقييم التكاليف بالنسبة لقدرة المستثمر على تحمل المخاطر وأهداف الاستثمار.

كيف يعمل رسم قرض الأسهم؟

يمكن لكل من المستثمرين البالغين والمؤسسات مثل صناديق التقاعد أن يقرضوا الأسهم وجمع رسوم قرض الأسهم. بالمثل ، يمكن لكل من المستثمرين البالغين والمؤسسات الاقتراض من الأسهم وبالتالي دفع رسوم قرض الأسهم.

على سبيل المثال ، قد يكون للمستثمر الفردي الذي يستخدم موقع تداول الأسهم عبر الإنترنت الخيار للانضمام إلى برنامج قرض الأسهم الخاص بتلك الوسيطة. يحاول الوسيط ثم مطابقة الأسهم المتاحة للاقتراض من ذلك المستثمر مع مستثمر آخر يبحث عن استعارة الأسهم. ينطوي هذا العملية غالبًا على العمل مع شركات الخدمات المالية الأخرى وتكنولوجيا مثل الأسواق الرقمية لمطابقة المقترضين والدائنين. إذا كان هناك تطابق ، يدفع المقترض رسم قرض الأسهم الذي يختلف بناءً على ندرة تلك الأسهم المتاحة للاقتراض. يتم التعبير عن الرسم عادةً بمعدل سنوي. لذلك ، كلما انتظر المقترض لإعادة الأسهم ، زادت رسوم قرض الأسهم الإجمالية التي سيدفعها.

تميل أسعار رسوم قرض الأسهم إلى أن تكون منخفضة نسبيًا. في النصف الثاني من عام 2020 ، بلغ المتوسط العالمي لرسوم الإقراض الأمني للأسهم 0.74٪ ، وفقًا لـ IHS Markit. ولكن يمكن أن تكون رسوم قرض الأسهم لبعض الأسهم التي يصعب استعارتها عدة مئات من نقاط الأساس. بعبارة أخرى ، يمكن للمستثمر أن يكسب ، على سبيل المثال ، 6٪ إضافية سنويًا فقط عن طريق إعارة سهم معين لا يقرضه الكثيرون من الأشخاص الآخرين.

هل تستحق رسوم قرض الأسهم؟

مثل أي قرض واستثمار ، هناك مخاطر وفرص مرتبطة برسوم قرض الأسهم. بالنسبة للمستثمرين الأفراد الذين يقرضون الأسهم وجمع رسوم قرض الأسهم ، فإن الفائدة تكمن في أنهم يمكنهم كسب عوائد إضافية من محافظهم ، بخلاف ما يحدث مع أسعار الأسهم. ومع ذلك ، يحتاج المستثمرون إلى موازنة عوائدهم المحتملة مع المخاطر المحتملة. في النظرية ، قد لا يتمكن المقترض من إعادة الأسهم المستعارة.

عادةً ما تكون هناك آليات لحماية الدائنين من هذا المخاطر ، مثل وضع الرهن العقاري من قبل المقترض وتوفير وكيل الإقراض ضمانًا (مما يعني أن الوكيل يضمن أن الدائن سيتم تعويضه إذا لم يتمكن المقترض من إعادة الأوراق المالية). ومع ذلك ، يحتاج المستثمرون إلى قراءة النص الصغير والتحدث مع وسيطهم أو وكيل الإقراض للتأكد من أنهم مرتاحون بالترتيب.

يجب أيضًا مراعاة قيمة رسوم قرض الأسهم مقابل المخاطر المحتملة. على سبيل المثال ، قد يتنازل الدائنون عن حقوق التصويت للأسهم ويفوتون على الأرباح. عندما تدفع الأسهم أرباحًا خلال فترة الاقتراض ، يعوض المقترض عادة الدائن نقدًا بدلاً من ذلك. ومع ذلك ، يمكن أن يتم تطبيق ضرائب مختلفة على النقد ، مثل أسعار ضريبة الدخل العادية بدلاً من أسعار الأرباح المواتية للضرائب.

ومع ذلك ، فإن رسوم قرض الأسهم غالبًا ما تستحقه للعديد من الدائنين ، كما يظهر من تريليونات الدولارات المقترضة في أي وقت معين. بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما يكون للدائنين القدرة على استدعاء قروض الأسهم ، مثل إذا كانوا يرغبون في استعادة حقوق التصويت أو بيع أسهمهم.

كيف يمكن للمستثمرين الأفراد كسب رسوم قرض الأسهم؟

إذا كان لديك محفظة من الأوراق المالية الفردية ، مثل من خلال وسيطة ، فانظر ما إذا كانوا يقدمون برامج قروض الأسهم ، واستعرض شروطهم المحددة لتحديد ما إذا كان يستحق ذلك بالنسبة لك. على سبيل المثال ، تقدم TD Ameritrade برنامج قروض الأسهم ، ولكنها تذكر أيضًا أنها تأخذ نصف الفائدة المكتسبة.

من المحتمل أنه إذا كنت تستثمر في أصول مثل الصناديق المشتركة ، فأنت بالفعل تستفيد من العائد الإضافي الذي تحققه هذه الصناديق من رسوم قرض الأسهم. إذا كانت الحالة كذلك ، قد ترغب في التفكير في ما إذا كنت ترغب في القيام بالشيء نفسه مع الأسهم الفردية التي تمتلكها. قد لا يكون استعارة الأسهم متاحًا دائمًا للمستثمرين الأفراد ، نظرًا لبعض المخاطر المرتبطة بها. ولكن إذا كان لديك هذا الخيار المتاح لك ، مثل من خلال البيع القصير ، فضع في اعتبارك تكلفة رسم قرض الأسهم مع العائد المتوقع. على الرغم من أنه قد يستحق الرسم والاستفادة من بيع الأسهم قصيرة الأجل ، فمن الممكن أيضًا أن يجعل رسم قرض الأسهم المكلف جدًا بيع الأسهم قصيرة الأجل غير جذاب ، وهناك دائمًا فرصة عدم نجاح موقفك القصير الفعلي.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-stock-loan-fee-5193713