ما هو عقد المستقبل؟

تعريف ومثال على عقد المستقبل

عقد المستقبل هو وعد أساساً بشراء أو بيع أصل في المستقبل، ويمكن للمتداولين شراء وبيع هذه الوعود. يحدد عقد المستقبل السعر الذي ستتم تجارة هذه الأصول به والوقت الذي ستتم فيه التجارة.

أهم النقاط:

• عقد المستقبل هو اتفاقية لتداول أصل بسعر معين في يوم معين في المستقبل.
• يسمح عقود المستقبل للشركات بتعويض المخاطر والتخطيط الأفضل للأرباع القادمة.
• يمكن كتابة عقود المستقبل للسلع مثل النفط أو الأدوات المالية مثل الأسهم والسندات والعملات.

كيف يعمل عقد المستقبل؟

يتم تداول عقود المستقبل على بورصة عامة، مثل بورصة شيكاغو للسلع (CME) وبورصة شيكاغو للأوراق المالية (CBOT) وبورصة نيويورك للسلع الأولية (NYMEX)، والتي تمتلكها جميعًا مجموعة CME.

دور بورصة المستقبل مشابه لدور بورصة الأسهم. توفر البورصات مكانًا آمنًا وفعالًا لتداول عقود المستقبل. تمر العقود عبر مركز التسوية التابع للبورصة. من الناحية التقنية، يشتري ويبيع مركز التسوية جميع العقود.

يجب أن يكون عقد المستقبل الواحد محددًا جدًا. يجب أن يكون لنفس الأصل ونفس الكمية ونفس الجودة. يجب أيضًا أن يكون لنفس شهر التسليم ونفس الموقع.

كيف يؤثر عقود المستقبل على الاقتصاد؟

تساعد عقود المستقبل الشركات على تأمين الأسعار، مما يعود بالفائدة على المشترين والبائعين على حد سواء. يمكن لشركة نقل، على سبيل المثال، استخدام عقود المستقبل لتأمين سعر مضمون للبنزين. يتيح ذلك لشركة النقل التخطيط للمستقبل بشكل أدق من خلال الاعتماد على أسعار السوق للوقود.

بالمثل، يستخدم المزارعون عقود المستقبل لتأمين سعر البيع لماشيتهم أو محاصيلهم. يمكنهم أيضًا التخطيط لكيفية (وأين) سيتم نقل الممتلكات بموجب العقد. تمامًا مثل شركة النقل التي تشتري عقود المستقبل للبنزين، يمكن للمزارعين الذين يبيعون عقود المستقبل للسلع التخطيط بدقة للإيرادات والتكاليف المستقبلية دون القلق بشأن تغير الطلب من قبل المستهلكين وعوامل أخرى.

تسمح عقود المستقبل للاقتصاديين بإجراء تقييمات الأسعار والتوقعات للمواد الخام. تحدد هذه القيم جزئيًا من قبل المتداولين الذين يتداولون عقود المستقبل وأيضًا من قبل المحللين الذين يراقبون هذه الأسواق.

تستخدم صناديق التحوط عقود المستقبل للحصول على مزيد من الرافعة المالية في سوق السلع. ليس لديهم نية شراء أو بيع أو تفاعل فعلي مع أي سلعة. بدلاً من ذلك، يخططون لشراء عقد مضاد بسعر سيجعلهم يحققون أرباحًا. بطريقة ما، يراهنون على سعر المستقبل المتوقع لتلك السلعة.

أنواع عقود المستقبل

تكتب عقود المستقبل للسلع والأسهم والسندات والعملات.

السلع:

السلع هي الأصول الثابتة مثل القمح والذهب والنفط. من بين هذه السلع، قد يكون عقود النفط هي الأكثر أهمية، لأنها تحدد أسعار النفط. أسعار النفط، بدورها، هي العامل الرئيسي في السعر الذي تدفعه في محطة الوقود. سترتفع أسعار النفط سترتفع أيضًا أسعار المحطة.

الأسهم والسندات:

يمكن للمتداولين تداول عقود المستقبل للأدوات المالية عندما يشعرون بتغير في الاتجاه الاقتصادي. إذا كانوا يعتقدون أن الأسعار ستنخفض، على سبيل المثال، فقد يشترون عقد مستقبلي للسندات (لأن أسعار السندات ترتفع عندما تنخفض أسعار الفائدة). إذا كان المتداول يعتقد أن الأسهم سترتفع، فقد يشتري عقود مستقبلية تتوافق مع مؤشر S&P 500.

العملات:

تكتب عقود المستقبل للعملات على شكل أزواج. إنها وعد بتبادل مبلغ معين من عملة واحدة بمبلغ من عملة أخرى. على سبيل المثال، إذا كان المتداول يعتقد أن قيمة الدولار الأمريكي سترتفع مقارنة بقيمة اليورو، فسوف يشتري عقد مستقبلي للدولار الأمريكي/اليورو الذي يتوافق مع رأيه.

يمكن للمتداولين أيضًا تداول الخيارات على عقود المستقبل. تمنح خيارات المستقبل الشاري الحق (الخيار) لشراء أو بيع عقد مستقبلي بحلول يوم معين. تكلف خيارات المستقبل أقل من شراء عقد مستقبلي فعلي. يمكن أن تقلل من المخاطر (إذا استخدمت بحكمة)، وتسمح أيضًا للمزيد من المتداولين بتحقيق تنوع أكبر.

عقد المستقبل مقابل عقد العمل الآجل

عقود المستقبل:

• تتم تداولها على البورصة.
• موحدة.
• أكثر أمانًا نسبيًا من العقود الآجلة.

عقود العمل الآجل:

• تتم تداولها خارج البورصة (OTC).
• خاصة وقابلة للتخصيص.
• أكثر خطورة نسبيًا من عقود المستقبل.

تشبه عقود المستقبل عقود العمل الآجل، ولكن هناك بعض الاختلافات الرئيسية التي من المهم فهمها. أبسط طريقة للتفكير في الاختلافات هي أن عقد العمل الآجل هو شكل أكثر تخصيصًا لعقد المستقبل. يتم تخصيص وقت التسليم وسعر الشراء لعقد العمل الآجل لتلبية احتياجات المشتري والبائع بشكل خاص.

هذا المستوى من التخصيص يأتي مع بعض العيوب. تسمح البورصات فقط بتداول العقود الموحدة. نظرًا لأن العقود الآجلة مخصصة، فإنها تتم تداولها خارج البورصات الموحدة، أو “خارج البورصة” (OTC). نظرًا لأنها لا تتم تداولها على البورصة، فإن هناك أقل مسؤولية مع العقود الآجلة، وتحمل مخاطر أعلى من العقود المستقبلية.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-futures-contract-3305930