ما هو المعيار؟

تعريف وأمثلة عن المعيار

المعايير هي مجموعة من الأسهم أو السندات المستخدمة للمقارنة وتقييم أداء صندوق استثمار مشترك أو سهم. تشمل معايير الأسهم ذات الحجم النسبي نفسه مثل صندوق الاستثمار المشترك، على الرغم من وجود معايير تعتمد على الصناعة والمواقع الجغرافية أيضًا.

كيف يعمل المعيار

يقارن الصناديق أداءها بالمعيار في الكتيبات التي تصدرها. هنا تبدأ مهمتك. يجب عليك أن تقرر ما إذا كان المعيار الذي يستخدمه الصندوق مناسبًا، أو إذا كان هناك خيار أفضل. من المهم أيضًا التأكد من أن لديك أحدث الأرقام – يستخدم كتيب ARKK أرقامًا تعود إلى ما يقرب من عامين.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين

اشتهر مدير صندوق Legg Mason، بيل ميلر، بتفوقه على مؤشر S&P 500 في كل عام من عام 1991 إلى عام 2005. وهذا عندما تراجع أداؤه بشكل حاد. خلال السنوات الخمس الماضية التي أدار فيها الصندوق، انخفضت أصوله الإدارية من حوالي 77 مليار دولار إلى 800 مليون دولار بسبب سحب المستثمرين.

هذا ليس نهاية القصة. بعد أن تفوق ميلر على مؤشر S&P لمدة 15 عامًا وكاد يخرج من الصناعة تقريبًا، بدأ شركة إدارة الصناديق الخاصة به الخاصة وتفوق على مؤشر S&P 500 مرة أخرى خلال الفترات العشرة والخمسة والسنة الماضية.

ما يهم المستثمرين الفرديين هو أداء الصندوق مقارنة بالمعيار. ومع ذلك، يجب أن تأخذ في الاعتبار عوامل أخرى أيضًا. قد يكون أداء ميلر هو السبب في انخفاض أدائه بنفسه. لقد تفوق على مؤشر S&P لسنوات عديدة مما جذب المزيد من الأموال التي لم يتمكن من إدارتها بشكل جيد. الآن أنه يدير صندوقًا أصغر حجمًا، فإنه يفوق المعيار مرة أخرى.

بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تنتبه إلى هيكل الرسوم للصندوق، وتتأكد من أنك تتفق مع فلسفته، وتكون على دراية بخطأ التتبع – الفرق الانحراف المعياري بين تسلسل عوائد المحفظة وعوائد المعيار الذي تستند إليه المحفظة. بالنسبة لصناديق المؤشرات، يمكن أن يكون خطأ التتبع ناتجًا عن تكاليف التداول أو الاحتكاك الآخر.

أخذ العبر

المعيار هو قائمة من الأسهم أو السندات المستخدمة للمقارنة بأداء صندوق الاستثمار. من المهم جدًا أن تختار المعيار الصحيح لقياس أداء صندوقك. وتذكر أن مقارنة المعايير ليست كل شيء. تأكد من أن لدى الصندوق آفاقًا جيدة أيضًا.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-benchmark-5205805