تعتبر السيولة من أهم العوامل في سوق السلع، حيث يتم تداول السلع بشكل مستمر وبكميات كبيرة. تعني السيولة القدرة على شراء وبيع الأصول بسهولة دون التأثير على سعر السوق. وعادةً ما تكون الأصول السيولة أكثر أمانًا من الأصول غير السيولة، لأنه من السهل الدخول والخروج من المراكز.
ما هي السلع؟
تتداول المواد الخام بعدة طرق. أولاً، هناك سوق السلع الفعلية. على سبيل المثال، برميل من النفط، أو قضيب من الذهب، أو شاحنة مليئة بالذرة أو فول الصويا، أو كيس من القهوة، أو حتى قطيع من الأبقار هي أمثلة على السلع الفعلية التي تشكل جوهر أسواق السلع.
كل ما يتم تداوله هو مشتق. هذا هو أداة تتأثر بقيمة الأصل الأساسي للسلعة الصلبة. يحدث تداول السلع الفعلية بين المنتجين والتجار والمستهلكين النهائيين. أما في الأسواق المشتقة، فيتم تداول الأصول بواسطة المضاربين والمستثمرين والمتحكمين في الأسعار والأطراف الأخرى المهتمة.
ما هي السيولة في السلع؟
توفر المواد الخام المختلفة درجات مختلفة من السيولة. دعنا نلقي نظرة على بعض قطاعات السلع الأكثر سيولة وأقل سيولة وأسواق محددة لفهم مفهوم السيولة.
المعادن الثمينة: أكثر المعادن الثمينة سيولة هي الذهب، لأنه يتم تداوله بشكل أكبر من أي معدن ثمين آخر. يتم تداول الذهب في السوق الفعلية وأسواق العقود المستقبلية والعقود الآجلة للذهب، بالإضافة إلى منتجات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) والمنتجات المتداولة على البورصة (ETN) المستندة إلى المعدن. المعادن الثمينة الأخرى أقل سيولة. على سبيل المثال، هناك المزيد من التداول في الذهب منه في المعدن الثمين الآخر وهو الروديوم، حيث لا توجد عقود آجلة للروديوم.
الطاقة: قد يكون النفط الخام هو السلعة الأكثر تداولًا وانتشارًا في العالم. بينما لا يتم تداول الفحم بنفس القدر أو بنفس عدد المشتقات التي يتم تداولها في حالة النفط الخام. وبالتالي، يعتبر النفط الخام سلعة طاقة أكثر سيولة من الفحم.
هذه فقط حالتان للسلع في نفس القطاع تتمتع بدرجات مختلفة من السيولة. جميع القطاعات الرئيسية تحتوي على سلع ذات درجات مختلفة من السيولة، بما في ذلك المعادن الأخرى والطاقة والحبوب والسلع الناعمة والبروتينات الحيوانية أو اللحوم.
كيف يمكنك معرفة ما إذا كان سوق السلع سيولًا؟
توجد بعض الشروط التي تجعل السوق سيولة. ابحث عن هذه السمات التي تكون عادةً موجودة في جميع أسواق السلع السيولة:
- وجود سوق نقدية نشطة أو أساسية للسلع الفعلية
- وجود العديد من المشترين والبائعين – المحافظين، المضاربين، المستثمرين وغيرهم
- وجود طريقة تسليم مفتوحة وشفافة وغير تمييزية
- وجود علاقة محددة بين المشتق والسلعة الفعلية
- وجود وسيلة لتبادل السلعة النقدية والمشتقة
- توجد تقارب بين سعر السلعة النقدية وأسعار تسليم المستقبل على مر الزمن
تعتبر أسواق العقود الآجلة أكثر سيولة لأنها تلبي جميع هذه السمات. يمكنك قياس سيولة منتجات العقود الآجلة المحددة من خلال مراقبة حجم التداول اليومي والاهتمام المفتوح وعدد المراكز الطويلة والقصيرة المفتوحة (وليس المغلقة). كلما زادت حجم التداول والاهتمام المفتوح، زادت سيولة السوق.
لماذا تعتبر السيولة مهمة؟
تعتبر السيولة مهمة لجميع الأصول، وليس فقط السلع. تضمن السيولة أن يتمكن المتداولون من الشراء والبيع بسهولة، مما يجلب المضاربين والمستثمرين إلى السوق. يميل السوق غير السيولة إلى أن تكون أكثر تقلبًا من السوق السيولة لأن عدد الصفقات الأقل يمكن أن يجعل التسعير أقل استقرارًا. في الواقع، أهم ميزة للسيولة هي أنها تقلل من تكلفة التداول أو الاستثمار.
عند الاستثمار في السلع – أو أي فئة أصول أخرى – تأكد من اختيار أدوات سيولة حتى تتمكن من الشراء والبيع بدون مشاكل بأقل تكلفة تداول. يمثل انتشار العرض والطلب على الأصول تكلفة الشراء والبيع. تتمتع الأصول الأكثر سيولة بأضيق انتشار بين أسعار الشراء والبيع. تميل الأسواق غير السيولة إلى أن تكون انتشارات أوسع بين أسعار الشراء والبيع، مما يزيد من تكاليف التداول.
Source: https://www.thebalancemoney.com/liquidity-in-commodities-808992
اترك تعليقاً