كيف قدم نظام بريتون وودز نظامًا نقديًا دوليًا جديدًا
أنشأت اتفاقية بريتون وودز عام 1944 نظامًا نقديًا دوليًا جديدًا. حلت محل المعيار الذهبي بالدولار الأمريكي كعملة عالمية. وبذلك، أنشأت الولايات المتحدة كقوة مهيمنة في الاقتصاد العالمي. بعد توقيع الاتفاقية، كانت الولايات المتحدة البلد الوحيد الذي يمتلك القدرة على طباعة الدولارات.
الاتفاقية النقدية لبريتون وودز
تم إنشاء اتفاقية بريتون وودز في مؤتمر عقد عام 1944 بمشاركة جميع دول الحلفاء في الحرب العالمية الثانية. وقد أقيم في بريتون وودز بولاية نيو هامبشاير.
بموجب الاتفاقية، تعهدت الدول بأن بنوكها المركزية ستحافظ على أسعار صرف ثابتة بين عملاتها والدولار. إذا أصبحت قيمة عملة بلد ما ضعيفة جدًا مقارنة بالدولار، ستقوم البنك بشراء عملتها في أسواق الصرف الأجنبي.
على سبيل المثال، ستقوم شراء العملة بتقليل العرض من العملة ورفع سعرها. إذا أصبح سعر العملة مرتفعًا جدًا، ستقوم البنك المركزي بطباعة المزيد. ستزيد هذه العملية من العرض وتخفض سعر العملة.
اتفق أعضاء نظام بريتون وودز على تجنب حروب التجارة. على سبيل المثال، لن يقوموا بتخفيض قيمة عملاتهم بشكل صارم لزيادة التجارة. ولكن يمكنهم تنظيم عملاتهم في ظروف معينة. على سبيل المثال، يمكنهم اتخاذ إجراءات إذا بدأت الاستثمارات المباشرة الأجنبية في تقويض اقتصاداتهم. يمكنهم أيضًا ضبط قيمة عملاتهم لإعادة البناء بعد الحرب.
استبدال المعيار الذهبي
قبل بريتون وودز، اتبعت معظم الدول المعيار الذهبي. وهذا يعني أن كل دولة تضمنت أنها ستسترد عملتها بقيمتها في الذهب. بعد بريتون وودز، اتفق كل عضو على استرداد عملته بالدولار الأمريكي، وليس الذهب.
لماذا الدولار؟ كانت الولايات المتحدة تمتلك ثلاثة أرباع إمدادات العالم من الذهب. لم تكن لدى أي عملة أخرى ما يكفي من الذهب لدعمها كبديل. كانت قيمة الدولار 1/35 أوقية من الذهب. أتاحت بريتون وودز للعالم التحول ببطء من المعيار الذهبي إلى المعيار الدولاري الأمريكي.
مع مرور الوقت، أصبح الدولار بديلاً عن الذهب. نتيجة لذلك، بدأت قيمة الدولار في الزيادة مقارنة بالعملات الأخرى. أدى هذا الاختلاف في القيمة إلى زيادة الطلب على الدولار، على الرغم من أن قيمته في الذهب لا تزال ثابتة. هذا الاختلاف في القيمة زرع بذور انهيار نظام بريتون وودز بعد ثلاثة عقود.
لماذا كانت الاتفاقية ضرورية؟
حتى الحرب العالمية الأولى، كانت معظم الدول على المعيار الذهبي. ومع ذلك، قاموا بقطع الرابطة بالذهب حتى يتمكنوا من طباعة العملة اللازمة لدفع تكاليف الحرب. تسبب هذا التدفق من العملة في تضخم مفرط، حيث غمرت العرض الطلب. بعد الحرب، عادت الدول إلى سلامة المعيار الذهبي.
تسبب التضخم المفرط في انخفاض قيمة النقود بشكل كبير حتى أن الناس في بعض الحالات كانوا بحاجة إلى عربات يد مليئة بالنقود لشراء رغيف خبز واحد.
كل شيء كان على ما يرام حتى الكساد الكبير. بعد انهيار سوق الأسهم عام 1929، انتقل المستثمرون إلى تداول السلع. أدى ذلك إلى ارتفاع سعر الذهب، مما أدى إلى استبدال الناس لدولاراتهم بالذهب. جعل الاحتياطي الفيدرالي الأمور أسوأ من خلال الدفاع عن احتياطي الذهب الوطني من خلال رفع أسعار الفائدة.
نظام بريتون وودز منح الدول مرونة أكبر من الالتزام الصارم بالمعيار الذهبي. كما قدم أقل تقلبًا من نظام العملة بدون معيار على الإطلاق. لا يزال بإمكان الدولة العضو القدرة على تغيير قيمة عملتها، إذا لزم الأمر، لتصحيح “عدم التوازن الأساسي” في رصيد حسابها الجاري، وفقًا لما ذكره الاحتياطي الفيدرالي.
دور صندوق النقد الدولي والبنك الدولي
لم يكن بإمكان نظام بريتون وودز العمل بدون صندوق النقد الدولي. كانت الدول الأعضاء في حاجة إليه لإنقاذها إذا انخفضت قيمة عملاتها إلى مستويات منخفضة جدًا. كانت بحاجة إلى نوع من البنك المركزي العالمي الذي يمكنها الاقتراض منه إذا كانت بحاجة إلى تعديل قيمة عملتها ولم تكن لديها الأموال بنفسها. وإلا، ستفرض حواجز تجارية أو ترفع أسعار الفائدة.
قررت دول بريتون وودز عدم منح صندوق النقد الدولي سلطة البنك المركزي العالمي. بدلاً من ذلك، اتفقوا على المساهمة في تجمع ثابت من العملات الوطنية والذهب التي ستحتفظ بها صندوق النقد الدولي. ثم كان لكل دولة عضو في نظام بريتون وودز الحق في استدانة ما يلزمها، ضمن حدود مساهماتها. كان صندوق النقد الدولي مسؤولًا أيضًا عن تنفيذ اتفاقية بريتون وودز.
صندوق النقد الدولي لم يتم تصميمه لطباعة الأموال والتأثير على الاقتصادات بسياسات نقدية.
على الرغم من اسمه، لم يكن البنك الدولي هو البنك المركزي للعالم. في وقت اتفاقية بريتون وودز، تم إنشاء البنك الدولي لإقراض الدول الأوروبية التي دمرتها الحرب العالمية الثانية. تغيرت غاية البنك الدولي لتقديم قروض لمشاريع التنمية الاقتصادية في الدول الناشئة.
انهيار نظام بريتون وودز
في عام 1971، تعرضت الولايات المتحدة لتضخم هائل – توازن بين التضخم والركود، مما يتسبب في البطالة والنمو الاقتصادي المنخفض.
استجابةً لانخفاض خطير في القيمة الناجم عن وجود الكثير من العملة في التداول، بدأ الرئيس نيكسون في تقليص قيمة الدولار بالذهب. قام نيكسون بتخفيض قيمة الدولار إلى 1/38 أوقية من الذهب، ثم إلى 1/42 أوقية.
خطة التخفيض أفشلت. أدت إلى تدافع على احتياطيات الذهب الأمريكية في فورت نوكس حيث قام الناس بتحويل الدولارات الخاصة بهم إلى الذهب الذي يفقد قيمته بسرعة. في عام 1971، فصل نيكسون قيمة الدولار عن الذهب تمامًا. بدون ضوابط الأسعار، ارتفع سعر الذهب بسرعة إلى 120 دولارًا للأوقية في السوق الحرة، مما أدى إلى نهاية نظام بريتون وودز.
الأسئلة المتكررة
ما هي اتفاقية بريتون وودز؟
اتفاقية بريتون وودز كانت اجتماعًا عقد عام 1944 للدول المتحالفة، حيث اتفقت الدول على ربط عملاتها بالدولار بينما كان الدولار مرتبطًا بالذهب. دخلت الاتفاقية حيز التنفيذ في عام 1958 ولكنها استمرت لأقل من 20 عامًا.
ما هو المعيار الذهبي؟
المعيار الذهبي هو نظام قياس العملة الذي كان ساريًا في الولايات المتحدة حتى السبعينيات، حيث كانت قيمة الدولار مرتبطة بالذهب. في وقت اتفاقية بريتون وودز، كان الدولار يعادل 1/35 أوقية من الذهب.
هل كانت هذه المعلومات مفيدة؟
شكرًا لتعليقك! يرجى إخبارنا بسبب ذلك.
المصادر:
تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية التحرير لدينا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على دقة وموثوقية وجودة محتوانا.
تاريخ الاحتياطي الفيدرالي. “إطلاق نظام بريتون وودز”.
تاريخ الاحتياطي الفيدرالي. “إنشاء نظام بريتون وودز”.
بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس. “بيان مشترك للخبراء حول إنشاء صندوق نقد دولي”، الصفحات 2-3.
وزارة الخارجية الأمريكية. “مؤتمر بريتون وودز، 1944”.
الصندوق النقدي الدولي. “مراجعات الكتب: نظام عالمي جديد”.
مكتبة الصندوق النقدي الدولي. “دروس من المعيار الذهبي وبريتون وودز”.
تاريخ الاحتياطي الفيدرالي. “نيكسون ينهي قابلية تحويل الدولار الأمريكي إلى الذهب ويعلن عن ضوابط الأجور / الأسعار”.
تاريخ الاحتياطي الفيدرالي. “برنامج روزفلت للذهب”.
تاريخ الاحتياطي الفيدرالي. “الكساد الكبير”.
مشروع بريتون وودز. “ما هي مؤسسات بريتون وودز؟”.
البنك الدولي. “التاريخ”.
مركز ميلر في جامعة فرجينيا. “ريتشارد نيكسون: الشؤون المحلية”.
تاريخ الاحتياطي الفيدرالي. “اتفاقية سميثسونيان”.
جمعية التعدين الوطنية. “تاريخ الذهب”، الصفحة 7.
Source: https://www.thebalancemoney.com/bretton-woods-system-and-1944-agreement-3306133
اترك تعليقاً