تعلم كيفية الرهان ضد سوق السندات

لا يوجد نقص في الطرق المتاحة للاستثمار في السندات، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التداول المتبادل (ETFs) والسندات الفردية، ولكن كيف يمكن للمرء أن يراهن ضد سوق السندات؟ إنه سؤال يطرحه العديد من المستثمرين كلما تحدث الحديث عن “فقاعة” في سوق السندات.

أسهم ETFs المعكوسة

أسهل طريقة للمستثمرين الأفراد للتوجه نحو انخفاض أسعار السندات هي استخدام “صناديق ETF المعكوسة”، أو صناديق التداول المتبادل التي تتخذ مواقف قصيرة في السندات. ترتفع أسعار صناديق ETF المعكوسة عندما تنخفض أسعار السندات، وتنخفض عندما ترتفع أسعار السندات.

البيع القصير

تعتبر “المركز القصير” هو عندما يقوم المستثمر ببيع أمن لا يمتلكه، على أمل شرائه لاحقًا بسعر أقل وبالتالي الاستفادة من الفرق. بعبارة أخرى، إنه المصطلح التقني لـ “الرهان ضد”. توفر مجموعة الصناديق المعكوسة الحالية للمستثمرين القدرة على التوجه نحو انخفاض سندات الخزانة الأمريكية، وأوراق السندات المحمية من التضخم (TIPS)، والسندات الشركات، والسندات عالية العائد، وحتى سندات الحكومة اليابانية. يمكن للمستثمرين أيضًا اختيار صناديق ETFs التي سترتفع بمعدلين أو ثلاثة أضعاف عكس أداء السوق اليومي لفئات معينة من سوق السندات. على سبيل المثال، إذا انخفض الاستثمار الأساسي بنسبة 1٪ في يوم معين، فإن صندوق ETF المعكوس بمعدلين مراتين سيرتفع بنسبة 2٪.

صناديق الاستثمار المشتركة

لدى المستثمرين أيضًا خيار الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة التي تتحرك بالاتجاه المعاكس لسوق السندات، مثل استراتيجية Guggenheim Inverse Government Long Bond (RYAQX) أو ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX). بينما تحقق كلا الصنديقين نفس الهدف الذي تحققه صناديق ETFs المذكورة أعلاه، يحرم استخدام صندوق استثمار مشترك بدلاً من صندوق ETF المستثمرين من الفرصة لشراء أو بيع الصندوق في أي وقت خلال جلسة التداول. بدلاً من ذلك، يُسمح بالمعاملات مرة واحدة في اليوم بسعر محدد للإغلاق. كما أن الصنديقين يحملان نسب تكاليف عالية (3.21٪ و 1.56٪ على التوالي)، بينما تأتي البدائل ETF عادةً بنسب تكاليف أقل.

بيع ETFs قصيرة

بدلاً من الاستثمار في صناديق ETFs التي تقصر السندات، يمكن للمستثمرين الذين تسمح لهم حسابات الوساطة بالاستفادة من المارجن لإجراء مبيعات قصيرة خاصة باستخدام صناديق ETFs التي تأخذ مواقف طويلة في سوق السندات. إذا انخفضت الأسهم في السعر بعد أن يدخل المستثمر في مركز قصير على صندوق ETF، يمكن للمستثمر شراء الأسهم بسعر أقل، وبالتالي الاستفادة من الفرق. ومع ذلك، إذا ارتفعت الأسهم، يجب على المستثمر شراء الأسهم بسعر أعلى مما قصرها في البداية، مما يترتب عليه خسارة. من خلال بيع صندوق قصيرًا، يمكن للمستثمر تحقيق عوائد تعكس أداء الصندوق بالضبط. تسلم صناديق ETFs المعكوسة العائد المتوقع في أيام التقويم الفردية فقط، وعلى مدى فترات أطول، تنحرف عوائدها بشكل كبير عن النتيجة التي قد يتوقعها المستثمر بناءً على هدف الصندوق.

العقود المستقبلية والخيارات

هذا هو مجال المستثمرين المتطورين الأكثر تطورًا الذين يمتلكون القدرة الأكبر على استيعاب الخسائر. بعبارة أخرى، هذه الاستراتيجية محجوزة بشكل أفضل للمستثمرين ذوي الخبرة الواسعة والكثير من الثروة للرهان على مواقف محفوفة بالمخاطر. بالنسبة لأولئك الذين يحتفظون بحساب مع وسيط السلع الآجلة، فمن الممكن تداول عقود العقود المستقبلية على سندات الخزانة والسندات ذات الفوائد المتغيرة وذات الأجلات المتفاوتة. كما يمكن للمستثمرين الأفراد شراء عقود الخيارات، أو بالأحرى، الخيارات السلبية، على صناديق ETFs التي تتوفر لديها خيارات. تتداول الخيارات على صناديق ETFs الرئيسية، مثل تلك التي تحمل السندات الخزانة والشركات والسندات عالية العائد، لذا هناك طريقة لاستخدام الخيارات للعب اتجاه جميع الفئات الهامة في سوق السندات.

تحوط محفظتك

من غير المرجح أن يعمل الرهان ضد السوق على المدى الطويل، ولكنه يمكن أن يوفر للمستثمرين وسيلة لتحويض محافظهم، أو بعبارة أخرى، لحماية أنفسهم من الخسائر القصيرة الأجل. على سبيل المثال، يمكن لشخص يمتلك محفظة سندات بقيمة 100،000 دولار أن يأخذ موقفًا قصيرًا للمدى القصير بقيمة 50،000 دولار في صناديق ETFs المعكوسة أو أي استثمار آخر يتحرك في الاتجاه المعاكس للسوق لتقليل تأثير انخفاض السوق.

الاستنتاج

لا يوجد نقص في الطرق التي يمكن للمستثمر أن يحاول من خلالها تحقيق أرباح من انخفاض سوق السندات، ويستخدم العديد من المستثمرين الأكثر خبرة هذه التقنيات بشكل مربح. ولكن بالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن الطريق إلى الثروة معروف جيدًا: التنويع، والتركيز على الأهداف على المدى الطويل، والابتعاد عن الاستراتيجيات ذات المخاطر العالية. إذا كنت تفكر في طريقة للاستفادة من ضعف السوق، تأكد من فهم المخاطر المرتبطة بهذه الخطوة.

Source: https://www.thebalancemoney.com/how-to-bet-against-the-bond-market-417019