كيفية استخدام عائد الأسهم لتقييم الأسهم

مقدمة

يعتبر عائد الأسهم (ROE) أحد المقاييس التي تساعد في تقييم كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح، وفهم هذه القيمة يمكن أن يساعدك في تقييم الأسهم.

كيفية حساب عائد الأسهم

يمكنك حساب عائد الأسهم عن طريق قسمة الدخل الصافي على قيمة الكتاب. قد ينتج الشركة الصحية عائدًا على الأسهم في نطاق 13-15٪، وكما هو الحال مع جميع المقاييس، فإن مقارنة الشركات في نفس الصناعة ستمنحك صورة أفضل.

بعض العيوب المحتملة

على الرغم من أن عائد الأسهم هو مقياس مفيد، إلا أنه يأتي مع بعض العيوب التي يمكن أن تعطيك صورة خاطئة. يجب ألا تعتمد فقط على عائد الأسهم.

على سبيل المثال، قد تحمل الشركة ديونًا كبيرة، وتقوم بجمع الأموال من خلال الاقتراض بدلاً من إصدار الأسهم، وسيؤدي ذلك إلى تقليل قيمة الكتاب. قيمة الكتاب المنخفضة تعني أنك تقسم على عدد أقل، وسيكون عائد الأسهم أعلى بشكل اصطناعي. يمكن أن تقلل الحالات الأخرى أيضًا من قيمة الكتاب، مثل اتخاذ خسائر، أو شراء الأسهم، أو أي حيلة محاسبية أخرى. كل هذه الأمور ستنتج عائدًا أعلى على الأسهم دون تحسين الأرباح.

النظر إلى عائد الأسهم على مدى السنوات الخمس الماضية بدلاً من سنة واحدة فقط سيساعدك في معدل أي أرقام غير طبيعية. وبالنظر إلى الصورة الكلية، فإن عائد الأسهم هو أداة مفيدة عندما يتعلق الأمر بتحديد الشركات ذات الميزة التنافسية. عندما تكون جميع الأمور تقريبًا متساوية، فإن الشركة التي يمكنها استخلاص المزيد من الأرباح بشكل مستمر من أصولها ستكون استثمارًا أفضل على المدى الطويل.

مصطلحات أخرى لفهمها

قم بقراءة بعض الوقت واستكشاف المفاهيم التالية أيضًا لتحقيق النجاح الأمثل:

– الربح للسهم (EPS): هو الربح الصافي للشركة مقسومًا على عدد الأسهم العادية المتداولة.

– نسبة السعر إلى الأرباح (P/E Ratio): يقيس سعر السهم الحالي للشركة مقابل أرباحها للسهم الواحد.

– نمو الأرباح المتوقع (PEG): يزن سعر السهم مقابل الأرباح التي تم توليدها للسهم والنمو المتوقع للشركة.

– نسبة السعر إلى المبيعات (P/S): تعتبر هذه النسبة مقياسًا لتقييم الأسهم. قم بقسمة قيمة السوق للشركة على إيراداتها السنوية للسنة الكاملة الأخيرة. يمكنك أيضًا الوصول إلى نسبة السعر إلى المبيعات عن طريق قسمة سعر السهم على إيرادات الشركة للسهم الواحد.

– نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B): تسمى أيضًا نسبة السعر إلى العائد. تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية بين قيمة الكتاب للسهم وقيمته السوقية. يمكنك العثور عليها عن طريق قسمة سعر الإغلاق الحالي على قيمة الكتاب للسهم في الربع الأخير.

– نسبة توزيع الأرباح: هي مقدار الأرباح التي يتلقاها مساهمو الأسهم مقارنة بإجمالي صافي الدخل للشركة.

– عائد الأرباح: يتم العثور عليه عن طريق قسمة العائد على السهم على سعر السهم.

– القيمة الدفترية: هي القيمة الإجمالية للأصول للشركة بعد خصم الالتزامات. لا تشمل الأصول غير الملموسة مثل البراءات.

هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟

شكرًا لتعليقك! أخبرنا لماذا!

Source: https://www.thebalancemoney.com/understanding-return-on-equity-3140790