من المفيد معرفة كيف تختلف السندات عن صناديق السندات. بالنسبة لبعض الأشخاص، قد تكون السندات هي الخيار الأفضل، بينما قد يحقق البعض الآخر أكبر عدد من المزايا من صناديق الاستثمار المشترك في السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالسندات.
ما هو الفرق بين السندات وصناديق السندات؟
السندات: هي أوراق مالية فردية. عند شراء سند، تقرض أموالك للجهة المصدرة لفترة زمنية محددة. وفي مقابل قرضك، ستحصل على فائدة حتى تاريخ استحقاق السند. ثم ستتلقى المبلغ الاستثماري الأصلي أو مبلغ القرض، المعروف أيضًا بـ “الرأس المال”.
تصنف السندات حسب الجهة المصدرة لها. تشمل هذه الجهات الشركات والمرافق العامة المملوكة للجمهور والحكومات المحلية والولاياتية والفيدرالية.
من ناحية أخرى، صناديق السندات هي صناديق استثمارية مشتركة أو صناديق متداولة في البورصة (ETFs) والتي تعتبر حزمة من السندات. يمكنك أن تفكر فيها على أنها سلة تحتوي على العديد من السندات الأساسية.
تتألف معظم صناديق السندات من نوع معين من السندات، مثل الشركات أو الحكومة. وتحدد بناءً على الوقت الذي يستغرقها للاستحقاق. يمكن أن تكون قصيرة الأجل (أقل من ثلاث سنوات) أو متوسطة الأجل (ثلاث إلى عشر سنوات) أو طويلة الأجل (عشر سنوات أو أكثر).
السعر وصافي القيمة الأصولية وأسعار الفائدة
تختلف السندات وصناديق السندات فيما بينها بأقل قدر ممكن فيما يتعلق بالفوائد التي تتلقاها. يمكن فهمها من خلال معرفة المزيد عن كيفية عمل أسعار السندات وأسعار الفائدة وصافي القيمة الأصولية (NAV) مع كل نوع من الدخل الثابت.
ملاحظة: تُحتفظ عادةً بالسندات حتى تستحق. تتلقى فائدة (دخل ثابت) لفترة زمنية محددة، مثل ثلاثة أشهر أو سنة واحدة أو خمس سنوات أو عشر سنوات أو 20 سنة أو أكثر.
قد يتغير سعر السند أثناء امتلاكك للسند، ولكن يمكنك استلام 100٪ من الاستثمار الأولي عند استحقاقه. وبالتالي، لا يوجد “خسارة” للأموال طالما تحتفظ بالسند حتى يستحق، وبشرط عدم تعثر الجهة المصدرة بسبب ظروف قصوى، مثل الإفلاس.
بصناديق السندات، يمكنك تلقي الفائدة التي تدفعها الأوراق المالية الأساسية للسندات التي تحتفظ بها في صندوق الاستثمار المشترك. ومع ذلك، لا تتم تقييم صناديق الاستثمار المشترك بسعر؛ بل يتم تقييمها بواسطة صافي القيمة الأصولية (NAV) للأصول الأساسية. إذا كانت أسعار السندات تنخفض، فقد ترى انخفاضًا في استثمارك. بعبارة أخرى، يمكن أن ينخفض صافي قيمة الصندوق.
مستوى المخاطرة
السندات أقل خطورة من صناديق السندات. يمكنك اختيار الاحتفاظ بالسند حتى يستحق، وتلقي الفائدة، واستلام رأس المال الأصلي بالكامل، طالما لم تتعثر الجهة المصدرة.
تحمل صناديق السندات مخاطر سوقية أكبر من السندات، مما يعني أنها تحمل مخاطر أكبر في مجال أسعار الفائدة، لأنها معرضة تمامًا لاحتمال انخفاض الأسعار في حيازاتها.
على الجانب المقابل، يمكنك الاستمتاع بارتفاع الأسعار مع صندوق السندات. مع السند، لن تحصل على زيادة في القيمة ما لم تبيع السند في السوق المفتوحة قبل استحقاقه بسعر أعلى مما دفعته.
تحذير: المخاطرة الأساسية في السندات هي احتمال تعثر الجهة المصدرة. يمكنك الحصول على بعض المساعدة من وكالات تصنيف الائتمان، مثل ستاندرد آند بورز، من خلال مراجعة تصنيفاتها. (بالنسبة لـ S&P، يعتبر AAA التصنيف الأعلى، و D هو التصنيف الأدنى.) ومع ذلك، لا تعد تصنيفات الائتمان ضمانات بشأن الصحة المالية للجهة المصدرة.
متى يجب الشراء؟
يجب تجنب توقيت السوق. ومع ذلك، يمكنك أن تتخذ مخاطر محسوبة على حيازاتك ذات الدخل الثابت من خلال مراقبة الأسعار. يحدث ذلك لأن أسعار السندات عادة ما تتحرك في الاتجاه المعاكس للأسعار.
منذ عام 1980، انخفضت أسعار الفائدة بشكل عام، مما أدى إلى بيئة إيجابية لصناديق الاستثمار المشترك في السندات. يحدث ذلك لأن الصناديق يمكنها المشاركة في زيادة الأسعار مع انخفاض عائدات السندات إلى مستويات تاريخية منخفضة.
عندما يتوقع ارتفاع أسعار الفائدة، قد يكون من الجيد إضافة السندات إلى حيازاتك. سيحافظ ذلك على استقرار رأس المال بينما تستمتع بالفائدة المستلمة. قد تفكر أيضًا في استخدام استراتيجية تدرج السندات، والتي تتمثل في شراء سندات بأوقات استحقاق مختلفة مع ارتفاع الأسعار.
عندما يتوقع انخفاض أسعار الفائدة، فإن أسعار السندات ترتفع؛ وبالتالي، يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المشترك في السندات وصناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالسندات خيارات حكيمة.
أيهما الأنسب لك؟
لمعرفة ما إذا كان الاستثمار في السندات أو صناديق السندات مناسبًا لك، يجب مراعاة نقاط ضعف كل منها لإيجاد الحل الأفضل لحالتك.
ملاحظة: قد تكون السندات مناسبة لك إذا كنت ترغب في الاحتفاظ بها حتى تستحق ولا ترغب في تحمل خطر فقدان رأس المال.
من ناحية أخرى، قد تكون صناديق السندات الخيار الصحيح إذا كنت تبحث عن مجموعة من السندات التي يمكنك بيعها في أي وقت لتحقيق مكاسب رأس المال (أو خسائر) وإذا لم يكن لديك مشكلة في مستوى المخاطرة الأعلى. إذا كان من المتوقع انخفاض أسعار الفائدة، فقد يكون شراء صناديق السندات هو الخيار الأفضل.
خيار يجمع بين العالمين
على الرغم من أن السند أو صندوق السندات قد يكون مناسبًا لحالتك، إلا أنه لا يوجد شيء يمنعك من الاختيار بينهما.
في الواقع، يفضل العديد من الأشخاص دمج صناديق السندات مع السندات الفردية. يعمل هذا كحافز أو استراتيجية تنويع لحماية نفسك من العواقب الاقتصادية المتعددة.
بغض النظر عن ما تستثمر فيه، يجب عليك دائمًا التنويع في مختلف الصناعات. وتأكد من استخدام الحذر عند شراء السندات ذات التصنيف الائتماني المنخفض – المعروفة أيضًا باسم “سندات الجنك”.
الخلاصة
تُعتبر السندات وصناديق السندات في بعض الأحيان استثمارات “آمنة”، ولكن هذا ليس صحيحًا دائمًا. يرجى مراعاة قدرتك على تحمل المخاطرة وهدفك الاستثماري قبل اتخاذ قرار بشأن ما إذا كانت السندات أو صناديق السندات مناسبة لمحفظتك.
إذا كنت ترغب في تقليل المخاطرة الخاصة بك، فكل خيار له مزاياه وعيوبه. قد تحمل السندات الفردية مخاطر سوقية أقل ولكن قد تكون لديها مخاطرة ائتمانية أعلى. قد تفقد صناديق السندات رأس المال وتحمل مخاطر سوقية أكبر من السندات في الأسواق التي ترتفع فيها أسعار الفائدة (وتنخفض أسعار السندات).
قد تكون صناديق السندات هي الخيار الأفضل إذا كنت تبحث عن تنويع المخاطرة الائتمانية أو الاستفادة من تغيرات أسعار الفائدة.
هل كانت هذه المعلومات مفيدة؟
شكرًا لتقديم ملاحظاتك!
مصادر:
- Fidelity. “Bonds vs. Bond Funds.”
- Charles Schwab. “Bonds vs. Bond Funds: Which Is Right for You?”
- S&P Global. “Intro to Credit Ratings.”
- Federal Reserve Bank of St. Louis. “Bank Prime Loan Rate Changes: Historical Dates of Changes and Rates.”
- Wells Fargo. “Relationship of Bonds and Interest Rates.”
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-the-difference-between-bonds-and-bond-funds-2466581
اترك تعليقاً