لماذا برنانكي مهم؟
كان برنانكي مسؤولًا عن توجيه السياسة النقدية للاقتصاد الأمريكي كرئيس للفيدرالي. كان ذلك أكثر أهمية خلال العقد الماضي، حيث أصبحت السياسة المالية مقيدة بالدين الوطني. كان برنانكي بمثابة الخبير الاقتصادي الأول في البلاد كمتحدث باسم الفيدرالي. كلماته كانت تؤثر على سوق الأسهم وقيمة الدولار. خلال فترة رئاسته للفيدرالي، كان بن برنانكي هو الشخص الأهم في الولايات المتحدة وبالتالي في الاقتصاد العالمي.
ماذا يفعل رئيس الاحتياطي الفيدرالي؟
على الرغم من أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تحدد وتنفذ السياسة النقدية، إلا أن رئيس الفيدرالي يتولى تقليديًا دور قيادي نشط. يتم تعيين رئيس الفيدرالي من قبل الرئيس وتأكيده من قبل مجلس الشيوخ ومن المتوقع أن يكون أكثر استقلالية من المسؤول المنتخب الذي يجيب للناخبين. يسمح ذلك للفيدرالي باتخاذ رؤية طويلة الأجل وعدم الاستجابة للضغوط السياسية القصيرة الأجل. أدوات الفيدرالي، مثل سعر الفائدة، تعمل ببطء على مدى ستة أشهر. الاقتصاد الأمريكي مثل سفينة كبيرة، يحتاج إلى اتجاه تدريجي.
برنانكي وأزمة عام 2008
تحت قيادة برنانكي، قام الاحتياطي الفيدرالي باستخدام أدواته بشكل مبتكر جدًا. استخدم الرؤساء السابقون فقط سعر الفائدة. رفعوه للحد من التضخم أو خفضوه لمنع الركود. بين سبتمبر 2007 وديسمبر 2008، خفض برنانكي السعر 10 مرات بشكل حاسم، من 5.25٪ إلى 0٪. ولكن هذا لم يكن كافيًا لاستعادة السيولة للبنوك التي انهارت بسبب الرهن العقاري الفاسد. تم إعادة تجميع هذه القروض وبيعها في أوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري كانت معقدة لدرجة أنه لم يفهم أحد من كان لديه ديون سيئة.
نتيجة لذلك، توقفت البنوك عن إقراض بعضها البعض بالأموال اللازمة لتلبية متطلبات الاحتياطي الفيدرالي. ردًا على ذلك، قلل برنانكي من المتطلبات، وخفض سعر الخصم، وأخيرًا قدم الائتمان نفسه من خلال نافذة الخصم.
عندما لم يكن هذا كافيًا، أنشأ برنانكي منشأة مزاد الأجل في ديسمبر 2007. قدمت المنشأة مليارات الدولارات للبنوك، مأخذة ديونًا سيئة كضمان. كان من المفترض أن تكون المنشأة مؤقتة حتى تقوم البنوك بتخفيض الديون السيئة والبدء في إقراض بعضها البعض مرة أخرى. عندما لم يحدث ذلك، نمت المنشأة وأصبحت تصل إلى إجمالي 3.8 تريليون دولار بحلول نهاية البرنامج.
عمل برنانكي مع المصرفيين المركزيين في جميع أنحاء العالم لاستعادة السيولة عندما تجمدت أسواق الائتمان. أضاف مليارات الدولارات في خطوط تبادل الائتمان بالدولار. هذه هي اتفاقيات للحفاظ على توافر الدولارات للتداول مع المصارف المركزية الأخرى للإقراض الليلي والقصير الأجل. كان ذلك ضروريًا لأن البنوك كانت تحتفظ بالنقد النقدي. كانوا يخافون من إقراض بعضهم البعض لأنهم لا يرغبون في العالقة بالمشتقات المستندة إلى الرهن العقاري الفاسد.
في أبريل 2008، عقد الفيدرالي أول اجتماع طارئ في عطلة نهاية الأسبوع منذ 30 عامًا لضمان القروض السيئة لشركة بير ستيرنز حتى تشتريها جيه بي مورجان. منع ذلك التخلف عن سداد 10 تريليون دولار من حيازات بير ستيرنز، واسترخت المجتمع المصرفي لبضعة أشهر. في الربع الثاني من عام 2008، كانت الاقتصاد ينمو. اعتقد الكثيرون أن الكارثة قد تجنبت.
في سبتمبر 2008، أعلنت أكبر شركة تأمين في العالم، AIG، أنها تفلس. قامت AIG بتأمين تريليونات الدولارات من الرهن العقاري في جميع أنحاء العالم. إذا سقطت، فإنها ستعطل كل بنك وصندوق تحوط وصندوق تقاعد يحتوي على أوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري كأصل. وافق الفيدرالي، بقيادة برنانكي، على إنقاذ AIG.
الانتقادات
انتقد العديد من النواب والاقتصاديين “هيليكوبتر بن” لحقن تريليونات لا تحصى في الاقتصاد، مما قد يؤدي إلى تضخم وتوسيع الدين. انتقدوه أيضًا لعدم تنبؤه بالركود في الوقت المناسب. انتقدوه لإخفاء هويات البنوك التي حصلت على قروض TAF. طالب النائب السابق رون بول وآخرون بإجراء تدقيق للفيدرالي للكشف عن أسماء هذه البنوك. لهذه الأسباب، اعترض بعض النواب تجديد تعيينه كرئيس للفيدرالي لولاية ثانية في يناير 2010. أعاده الرئيس أوباما بسهولة.
برنانكي بعد الفيدرالي
انضم برنانكي إلى معهد بروكنجز كزميل متميز في الإقامة في 3 فبراير 2014. يقدم المشورة لمركز هاتشينز للسياسة المالية والنقدية لتعليم الجمهور بشكل أفضل حول السياسة المالية والنقدية. سيقترح أيضًا طرقًا لتحسين فعالية تلك السياسات.
المسيرة المهنية المبكرة
حصل برنانكي على درجة البكالوريوس في الاقتصاد من جامعة هارفارد في عام 1975 وحصل على درجة الدكتوراه في الاقتصاد من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا في عام 1979. عمل في كلية ستانفورد للأعمال حتى عام 1985 عندما أصبح أستاذًا في قسم الاقتصاد في جامعة برينستون. أصبح رئيسًا هناك في عام 1996. في عام 2002، انضم برنانكي إلى مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي وأصبح رئيسًا في عام 2006. كان رئيسًا لمجلس مستشاري الاقتصاد للرئيس في عام 2005.
في عام 2009، تم تعيينه “شخصية العام في مجلة تايم”.
Source: https://www.thebalancemoney.com/federal-reserve-chairman-ben-bernanke-3306152
اترك تعليقاً